花旗發表研究報告指，維持對聯通(00762)「買入」評級，目標價11.2港元。

　　花旗稱，聯通第二季業績大致符合預期，雖然季內總收入遜於預期，但服務收入按年增長3%；EBITDA較市場預期低；純利按年增長5%，主要受惠於折舊及攤銷開支按年下跌5%。

　　管理層表示，AIDC使用率高企，人工智能基礎設施為主要發展領域，人工智能變現仍是關鍵目標。儘管宏觀環境疲軟，管理層重申將繼續提供更多服務以提供產品差異化，以提升每用戶平均收入。管理層亦指出，EBITDA按年下跌是由於應收賬款減值損失7億元人民幣，源於對應收賬款採取審慎會計政策，以及賬期較長的應收賬款增加。然而，管理層仍認為風險較低，因為這些客戶都是高質素的國有企業。

　　管理層指出資本開支下降主要由於5G投資減少，但公司仍將投資人工智能基礎設施，資本開支應在未來2-3年逐步穩定，資本開支的下降將逐步放緩。

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《經濟通通訊社13日專訊》

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