中信里昂上調聯通(00762)目標價16%，由9.5元上調至11元，相當於2026年預測股息率約5%，維持「優於大市」評級。

　　中信里昂發表研究報告指，聯通上半年業績遜預期，包括總服務收入、純利低於該行預期；雲收入亦增長放緩。

　　該行指，管理層預期利潤將保持穩定增長，2025年資本開支將按年減少10%。公司今次宣布中期股息按年增長14.5%，派息率為60%，較去年同期增加5個百分點。假設2025年派息率為65%，公司提供約5%股息率。

　　該行將公司10年資本開支預測下調20%，以配合管理層對穩定資本開支計劃的指引，並假設資本開支保持相對穩定，因此下調公司目標價，維持投資評級。

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《經濟通通訊社13日專訊》

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