摩通發表研究報告指出，在考察中石油(00857)西南油氣田後，對中石油在油價預計連續第五年下跌的背景下，仍能實現低成本陸上天然氣產量增長的能力感到驚喜，並對其成功「脫鈎」油價的能力更有信心。該行預測2025年每股股息0.48元人民幣，將實現連續第六年增長，同時上調中石油股目標價由9元至10元，維持「增持」評級。

　　該行指出，西南油氣田一直是中石油產量增長的核心引擎，2025年5.3億立方米增長目標佔公司全年6.2億立方米增量的85%。在實現年均9%產量增長的同時，「十四五」期間四川盆地天然氣單位生產成本下降9%。

　　該行又指，中石油憑藉領先的頁岩氣勘探開發技術，有望在「十五五」期間大幅受益於中國非常規天然氣補貼政策；四川盆地仍擁有超過80萬億立方米未動用天然氣儲量，而2025年全國天然氣銷量預計僅2420億立方米；中石油控制全國約80%的有效儲氣庫容量，並計劃2030年前將西南地區儲氣庫容量翻倍以上，完美卡位即將到來的「廉價現貨LNG」浪潮。

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《經濟通通訊社10日專訊》

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