中信里昂維持金蝶國際(00268)「優於大市」評級，目標價由15.4元上調至17.6元，增幅14%。

　　該行發表研究報告指，金蝶國際上半年收入基本符合市場預期，主要受雲訂閱收入增長所帶動，而相關年度經常性收入則遜於預期，合同負債餘額則仍合符預期，反映公司的訂閱模式穩健。

　　受高利潤的雲訂閱收入所帶動，較好的業務結構令毛利率有所改善，該行視其利潤能力正處於正確趨勢。

　　為反映上半年業績及調低公司2025至27年收入預測1.3%至5.2%，以及毛利率預測大致不變，且2026年預測市銷率由6.2倍升至7.3倍，上調公司目標價。

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《經濟通通訊社13日專訊》

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