大行報告 | 大摩重申百勝中國「增持」，目標價看60美元

　　《經濟通通訊社1日專訊》摩根士丹利發表最新研報指出，百勝中國(US.YUMC)2026年第三季度同店銷售額續錄正增長，7月表現符合公司預期，配合門店擴張提速，增長動能延續。大摩重申對百勝中國美股「增持」評級，目標價維持60美元，並視之為板塊首選股。

　　大摩認為，百勝中國加快新店開業步伐，為中長期收入與利潤增長提供更強支撐，因此將2026至2028年盈利預測上調最多1%，以反映更快的開店節奏。大摩估計，2025至2027年經營利潤及每股盈利的年均複合增長率分別達10%及15%，現價估值具吸引力。大摩強調，當前目標價及盈利預測尚未計入必勝客收購的潛在影響，若交易如期落地，估值與盈利預期仍有上調空間。(kk)