2025投資萬事通：減息周期下的投資機遇

全球進入減息周期，投資者在2025年如何部署股、金及加密貨幣？由《經濟通》主辦的《2025投資萬事通：減息周期下的機遇—股．金．加密貨幣 投資全攻略》講座已於3月18日圓滿結束。

 

 

本次講座請來多位金融界星級嘉賓，有逾十年對沖基金操盤經驗的蔡嘉民(Calvin)先生，以及有逾二十年投資經驗的專欄作家唐牛擔任嘉賓主持，講者嘉賓方面，我們有幸再次請來中銀國際證券銷售及衍生產品董事朱紅小姐，還有樂天證券客戶經理曹繼文先生，以及勝利證券首席商務總監方世泰(Jeffrey)先生，為來賓就多個議題進行探討及提供投資策略，例如聯儲局貨幣政策未明，金價能否維持強勢？加密貨幣的前景及如何交易？去年第四季擺脫頹勢的港股當然更受關注，港股重塑價值，如何在業績期提前部署？

 

 

港股表現審慎樂觀

朱紅小姐指出，從牛證的分佈來看，目前市場傾向看好後市。她表示，兩會後發出的訊息是穩樓市、穩股市，故今年仍然看好港股，但恒指由今年初以來累積升幅逾6000點，其中DeepSeek在今年1月橫空而降，震驚全球，吸引了部分外資流入港股，推動港股持續上升，但仍須慎防恒指升至25000點後出現調整，不過中長線仍然看好。

 

 

至於板塊方面，唐牛提到比亞迪(01211)，指該集團推出「兆瓦閃充」（充電5分鐘可行400公里）後，刺激股價衝破蟹貨區，升勢理應未止於此，但突破408元後有多大上升空間，則要觀察資金流，而這亦可從相關輪證的表現中反映出來。朱紅小姐補充指出，車股亦受惠於以舊換新及刺激消費的國策。此外，她認為今年除要留意內需及科技股之外，電子消費股、金股及商品類股份亦需留意。另外，唐牛認為內銀股仍受資金追捧，不少內險上市公司都在買入內銀股，其一是股息高，其次是護城河夠深，他個人則傾向坐內銀股，但現水平則不建議追入。
 

比特幣具上升潛力

 

Calvin已從虛擬資產市場賺取了9位數的回報，故亦希望推廣一下虛擬資產，讓更多人可以參與。勝利證券的Jeffrey分享了各類資產在最近十年的回報數據，從2015至2024年，比特幣僅在2018及2022年不入三甲，其他年份皆位列榜首2024年的回報率亦有120%，2017年的回報率更達到1256%。他提醒，投資者入手加密貨幣貨幣須注意選擇合規持牌交易平台，詳細介紹香港持牌虛擬資券商可接駁多間交易所，無論在交易層面，還是出入金、託管等，均更安全有保障。

 

 

Calvin則分享了他在投資上的心路歷程。他認為，由於投資比特幣的人仍然不多，故相信比特幣仍有上升空間，而且比特幣每次減半後都會爆升，相信今次亦不會例外。Calvin根據其團隊計算，每一比特幣的價值在5至10年內可達到30萬至50萬美元。

 

黃金避險價值重現

 

炒開港股的唐牛亦於表示，他在2023年開始投資比特幣及黃金，其一是港股表現令他心灰意冷，其次是環球政局不穩，故他認為需要分散風險，亦在金價處於2000美元水平時買入，比特幣則在20000美元水平入市，他更表示，若然現在沒有投資黃金或比特幣的投資者，不妨嘗試小注參與。

 

針對近期突破3000美元一盎司的金價，樂天證券的曹繼文認為，美國總債務達到36萬億美元，債務問題再次升溫令市場對美元的信心下降，支持了金價上漲。此外，阿特蘭大聯儲行預期美國將會陷入經濟衰退，黃金的避險需求增加亦刺激了金價上升，又黃金的總需求達到1297噸，創下5年來最多的紀錄。唐牛則表示，他亦是因為港股表現差，以及環球政局不穩，認為需要分散風險，故在金價處於2000美元水平時買入。

 

 

曹繼文認為，投資者可待金價回調至2950美元買入，第二個買入價則是2850美元，並認為即使特朗普有能力促成俄烏結束戰爭，以及中東停火，令金價有回調壓力，但支持金價上升的因素仍多，金價回調反可視為吸納時機。

 

今次講座提供了專業的市場見解和投資策略，使參與者對未來的投資機遇有了更深刻的認識。在減息周期下，股市、黃金和加密貨幣各具潛力，投資者應靈活調整策略，抓住即將到來的機會，以在不斷變化的市場中取得成功。