30/06/2026 03:20
美股動向 | AI未扼殺SaaS，軟件股暴跌後強勢反彈
人工智能發展引發的市場恐慌性拋售後，軟件服務(SaaS)板塊出現顯著反彈。今年1月底Anthropic推出Claude協作平台插件引發行業地震，六大交易日內板塊市值蒸發近萬億美元，惟近期資金開始重新審視被過度拋售的優質軟件股。
Anthropic於1月底推出11款Claude平台新插件，強化在法律、金融等專業領域自動化能力，觸發市場憂慮AI代理將取代傳統軟件。軟件及IT服務板塊在六個交易日內市值蒸發近1萬億美元，多隻龍頭股從高位回落逾40%。
摩根大通報告指出，擁有專有數據及成熟工作流的軟件公司實為AI受益者。高盛行政總裁所羅門認同此觀點，強調「將有贏家輸家，不少公司能成功轉型」。分析認為具客戶基礎優勢的企業可通過整合AI強化競爭力。
經歷深度調整後，部分軟件股顯著回升。ServiceNow(US.NOW)、Salesforce(US.CRM)及Adobe(US.ADBE)近期均錄得逾10%升幅。市場開始區分真正受威脅企業與可藉AI升級服務的業者。
與此同時，早前急升的AI基建概念股出現回調，反映資金從單一主題炒作轉向價值重估。分析師強調半導體及數據中心等基建需求仍受數千億美元投資支撐，但建議投資者同時關注被錯殺的軟件龍頭。
多家優質軟件企業現時估值處於多年低位，儘管維持收入增長及現金流，市盈率已回落至吸引水平。市場預期具備轉型能力的SaaS公司將通過整合AI深化客戶關係，創造新一輪增長機遇。
《經濟通通訊社30日專訊》