《外資精點》摩通上調太地目標價至30元，維持「增持」評級

　　《經濟通通訊社16日專訊》摩通發表研究報告指出，上調太地(01972)目標價由27元至30元，維持「增持」評級。

　　該行表示，太古地產正逐步恢復增長軌道，零售業務（包括中國內地及香港）和住宅業務均有改善。雖然寫字樓市場仍然充滿挑戰，但管理層預計今年負租金調整將開始收窄，主要由於租務查詢增加。

　　該行指出，太古地產仍是該行在地產股中的首選之一，主要考慮到：1）中國內地零售業務有望進一步改善（市場份額增加）；2）股息確定性高（中單位數增長），若有重大資產出售，可能派發特別股息；3）盈利增長復甦，主要受惠於發展物業入賬及中國內地新商場貢獻（預計2025-28年盈利年複合增長率達14%）；4）資本循環活躍且往績良好。報告提到，香港寫字樓市場若出現更多復甦跡象，將是另一個上升動力。

　　另外，隨著新貢獻自2027/28財年起爬坡，該行預期中國內地零售於2028財年佔可歸屬租金收入45%，2025-28財年複合年增長率9%。

　　摩通預計，太古地產2026財年經常性基本盈利將按年增長28%，主要受惠於發展物業入賬。2027財年盈利將進一步增長11%，主要來自頭嶺住宅項目入賬及太古里西安和巨龍灣新商場的貢獻。(kl)


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