《外資精點》摩通維持友邦目標價112元，關注點並非內地客監管風險

　　《經濟通通訊社16日專訊》摩通發表研究報告指出，友邦(01299)股價在過去兩周波動較大，主要受到跨境監管收緊擔憂的影響，但該行維持友邦「增持」評級，目標價112元。

　　摩通認為，雖然內地訪客(MCV)相關風險可能會持續成為股價壓力，但目前看來已大致反映在股價中。友邦在目前1.1倍遠期市帳率估值下，市場似乎對友邦未來增長給予有限價值，該行認為這過於保守，因為MCV業務僅佔集團總業務的21%，而佔超過80%業務的其他市場增長大致按軌道進行。

　　該行稱，目前友邦關鍵問題不再是MCV風險是否存在，而是市場是否過度低估公司整體增長及現金流狀況。該行預計，在多元化的市場布局和亞洲主要壽險市場強勁的需求支撐下，除MCV業務外，友邦其他業務將實現雙位數增長，以及8月業績期監管環境進一步明朗，皆可能成為近期股價潛在催化劑。(rh)

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