《外資精點》大摩：中國政府投資數據中心傳聞或被誤讀，阿里等雲端服務商競爭優勢不變

　　《經濟通通訊社15日專訊》大摩發表研究報告指出，近日有關《彭博》指中國政府計劃投資2萬億元人民幣建設數據中心的傳聞可能被市場誤讀。報告認為，該傳聞所指的投資可能是指數據中心間網絡建設旨在改善數據中心互聯互通，而非直接的數據中心建設投資。

　　報告亦稱，止述報道至今尚未獲得官方渠道確認。大摩亦認為，中國人工智能發展的最大瓶頸是芯片生產和設計，而非數據中心基礎設施。此外，這種轉變將與政府目前針對數據中心的窗口指導政策形成對比，該政策旨在實現數據中心供需平衡。

　　報告指出，阿里巴巴和字節跳動等超大規模雲服務商一直在從國有電信企業手中搶佔公有雲市場份額，原因是它們在供應鏈（進口和本地芯片，包括阿里巴巴的自研T-head芯片）、模型能力（阿里巴巴的通義千問、字節跳動的豆包）和快速創新方面擁有更好的優勢。大摩認為這一趨勢不會逆轉。

*若報道屬實反而利淡數據中心業者*

　　不過，大摩表示，如果《彭博》報道屬實，透過國有電信企業進行2萬億元人民幣的數據中心投資將導致嚴重供應過剩，對數據中心業者而言將是重大利淡。(rh)

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