《券商精點》中金：渣打次季業績稍勝預期，維持目標價８２元

　　《經濟通通訊社３１日專訊》中金公司發表研報指，渣打（０２８８８）經調整口徑下，第
二季營收按年增５﹒５％至４８﹒０６億元（美元．下同）；稅前利潤按年增１４﹒３％至
１８﹒２８億元，認為次季經調整口徑業績小幅高於該行和市場預期，主要來自淨利息收入和信
用成本表現較好；維持「中性」評級及目標價８２港元。
　　報告指出，第二季經調淨利息收入優於該行和市場預期，其中主要影響因素包括：如公司此
前指引，短期對沖工具到期貢獻８４００萬元環比增長；資產端結構優化提振息差；利率下行、
存款重定價和貸款減少則在本季對淨利息收入有小幅拖累。
　　報告指，渣打第二季貸款增長不及該行和市場預期，高利率環境下貸款需求仍不佳。而非息
收入略低於該行和市場預期，金融市場和財富管理兩大引擎延續良好表現。
　　報告又認為，雖然公司經調整口徑稅前利潤好於預期，但經調整口徑外，本季產生１﹒７４
億元津巴布韋業務出售相關的外匯儲備虧損，且上調今年「Ｆｉｔ　ｆｏｒ　ｇｒｏｗｔｈ」支
出的預測，因此下調今年盈利預測４﹒５％至３８﹒２７億美元，維持２０２５年盈利預測基本
不變。（ａｃ）
　
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