【滙控績後】大摩上調滙控目標價至176.9元，予「增持」評級

　　摩根士丹利發表研究報告指，滙豐控股(00005)今年第二季基礎撥備前利潤，較市場共識為高，主要受其他收入優於預期，而淨利息收入亦優於預期，淨利息收入指引已獲上調，但成本前景趨於審慎，可能引發部分獲利了結，業績公布後，將每股盈利預測上調0.5-2%，並將目標價由161.4元上調至176.9元，予「增持」評級。

　　該行表示，經調整稅前利潤較市場共識/摩根士丹利預估分別高出5%/7%。銀行業務淨利息收入較共識為高，普通股權一級資本比率(CET1)為14.1%，按季上升10個基點，對比共識及該行的14.2/14.3%，宣派每股股息(DPS)0.10美元符合預期，而10億美元股份回購則低於該行預估的15億美元。

　　該行指出，10億美元股份回購，對比該行/共識預期為15-20億美元，由於貸款增長預計持續強勁，該行將今年回購預期下調至30億美元，下調2027年回購預期為70億美元，將2026-28年每股盈利預測微調上調0.5-2%。

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《經濟通通訊社5日專訊》