《經濟通通訊社26日專訊》中信里昂上調瑞聲科技(02018)目標價23﹒6%,由
38﹒6港元上調至47﹒7港元,並納入內地科技股H股首選名單,與小米(01810)及
比亞迪電子(00285)並列;重申「優於大市」評級。
該行在研報中指出,瑞聲科技收入及利潤上升趨勢持續,受惠於市場復甦、成本控制、產品
組合改善,公司或成為內地政府實施手機補貼的情境分析下主要受惠者。公司受惠於市場競爭環
境紓緩,謹慎光學業務策略及成本控制改善,新業務,如散熱業務亦為潛在增長動力,該行分別
上調公司2024、25年盈利預測2%、19%至15﹒2億元人民幣、22億元人民幣,主
要由於利潤改善預期,並上調公司目標價。
該行亦提到,基於較高的蘋果公司業務收入及鏡頭平均售價,上調公司2025年收入增幅
預測,由11﹒2%升至12﹒4%;同期毛利率由23﹒1%調升至24﹒2%;營運開支比
例亦降至14﹒6%。另估算公司2024年資本開支20億元人民幣;2025年則為20億
至22億元人民幣。該行亦預期光學業務可於今年第四季扭虧為盈。(rh)
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