按盤價 
摘要
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▷ 合併需經董事會、股東會及監管機構批准
▷ 合併方式為吸收合併及換股發行A股
中金公司(03908)(滬:601995)公布，於昨日，集團與東興證券(滬:601198)及信達證券(滬:601059)簽訂一份具法律約束力之合作協議，以吸收合併及換股方式進行合併，該集團作為存續實體將向該A股公司在上交所上市的A股持有人發行在上交所上市的A股進行擬議合併，擬議合併需提呈交易方各自的董事會、股東會審議，並經有權監管機構批准後，方可正式實施。
花旗發表研究報告指，預計市場反應積極，此次合併不僅利好中金，也利好整個券商板塊，這意味著中國券商供給側改革加速，有助於費率穩定並逐步提升券商淨資產收益率。看好供給側改革的主要受益者，包括中信證券、中國銀河和東方證券，亦指合併有助於中金補充資本、在規模上追趕同業，並與資本實力和零售業務較強的東興、信達證券形成協同效應。
花旗表示，合併有助於中金補充資本、在規模上追趕同業，並與資本實力和零售業務較強的東興、信達證券形成協同效應。預期若交易完成，2026年每股純利可能攤薄約10%，但中金整體盈利有望在合併後提升約40%，總股本將擴大56%至75億股，中金H股受影響較小，因其將以溢價方式進行重組，目前中金H股2026年市淨率為0.6倍，而其A股為1.3倍。
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《經濟通通訊社20日專訊》
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