《外資精點》大摩：中電信服務收入及盈利穩健，估值吸引續籲增持

　　《經濟通通訊社２１日專訊》摩根士丹利發表研報指，中國電信（００７２８）今年第二季
服務收入增長增３﹒７％，是內地三大電訊商中表現最強勁；季度純利增８﹒６％，重申收入穩
定成長、淨利潤更快增長，及三年內派息率提高至７５％以上的指引。報告維持「增持」評級，
目標價５港元。
　　報告指，中電信的目標是全年收入和ＥＢＩＴＤＡ實現良好增長，淨利潤增長快於收入增長
。就現金狀況而言，其全年資本支出指引維持在少於９６０億元人民幣，或資本支出佔收比
２０％以下的水準，並承諾自２０２４年起三年內將股息支付率提高至７５％以上。
　　報告估計，中電信現價對應今年股息率達５﹒９％，其服務業收入和純利增長穩健，並未來
派息比率仍有上升空間，認為該股估值仍具一定吸引力。（ａｃ）
　
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