銀河證券研報認為，春節後，在政策預期、流動性加持與產業趨勢催化下，市場震盪上行概率較大，同時需密切關注海外不確定性對於市場情緒的短期擾動。兩會前後，A股市場或將以政策催化為核心驅動力，資金圍繞政策導向的產業主線與主題機會博弈，呈現「政策熱點輪動、風格快速切換」的特徵。3月市場邏輯將從「政策預期」逐步轉向「業績兌現」，上市公司2025年年報與隨後的2026年一季報披露將成為行情錨點，業績超預期標的或獲得資金聚焦。
在配置上，銀河證券建議重點關注：主線一，供需格局改善與行業盈利修復帶動的「反內捲」概念，以及估值具備安全邊際的紅利資產，建議關注受益於價格上漲的有色金屬（貴金屬）、石油石化行業，以及基礎化工、鋼鐵、水泥、建築材料、金融等板塊。主線二，春節期間機器人、AI大模型等熱點受到廣泛關注，節後或將呈現結構性亮點。隨著全球百年未遇之大變局加速演進，國內經濟底層邏輯轉向新質生產力，半導體、人工智能、新能源、軍工、航空航天等「十五五」重點領域值得關注。
《經濟通通訊社23日專訊》
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