《外資精點》花旗料百度廣告收入跌幅加劇，維持買入評級

　　花旗在研報中歸納百度（０９８８８）管理層電話會議重點，指出繼第三季相對疲軟業績之後，預測第四季百度核心廣告收入跌幅按季加劇，料按年跌７％；且調低明年第一季核心廣告收入預測３﹒１％及上調跌幅，幅按年下跌３％調升至下跌６％。另考慮到利潤較高的廣告收入降幅較大，及人工智能轉型計劃推高營運成本及營銷支出，調整公司支出預測。將百度美股目標價由１４２美元，降至１４１美元，維持「買入」評級。

　　不過，由於估值不高，維持公司投資評級。在較低的市場預測下，該行仍認為，短期催化劑可能包括潛在回購規模增加及搜尋業務轉型影響於明年第一季觸底。

＊明年盈測降７﹒６％＊

　　財務預測方面，該行將公司２０２４至２６年收入下調０％、０﹒３％、０﹒２％；同期經調整純利預測下調３﹒５％、下調７﹒６％、上調３％，以反映明年第一季搜尋業務收入潛在較大負面影響，及核心廣告收入加劇下降預測，且下調公司目標價。
　
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《經濟通通訊社２８日專訊》