《外資精點》花旗維持蒙牛(02319)目標價22.7元，上半年銷售增幅似乎超越全年指引

　　花旗發表研究報告指出，蒙牛乳業(02319)管理層在路演中表示，集團5月份銷售額按年錄得高單位數增長，消除了部分投資者對5月份銷售突然放緩的擔憂。花旗預期，蒙牛上半年銷售額將錄得高單位數按年增長，超過管理層對2026年全年銷售中單位數按年增長的指引。

　　花旗亦預期公司營運利潤率在2026年將保持按年穩定，甚至略有改善。管理層預期2026年「其他開支」和聯營公司虧損將顯著按年下降。該行預計，公司2026年核心淨利潤（不計減值損失）增長，將高於EBIT增長，且稱蒙牛仍然該行在中國消費必需品領域最看好的股票。

　　花旗維持蒙牛乳業「買入」評級，目標價22.7元。

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《經濟通通訊社16日專訊》